【两会直击】

编者说明：在3月3日-16日期间，本刊将设置两会专门栏目及时传递相关资讯。另外，中证资讯还在京派驻一线观察员，深入解读两会动态，及时发布鲜活信息，并专辟《中证资讯两会前哨》、《曾哥看两会》两个栏目。限于产品篇幅，关注新栏目的读者请登录中证资讯官方旗舰店（www.csiii.cn）或关注中证资讯官方微信号（中证资讯zzzx888）。

持续关注京津冀绿色经济圈
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早在两会召开之前，中证资讯已超前提示京津冀协同发展的重大战略意义。随着各项配套政策及措施的推进，京津冀协同发展的投资价值已逐步被市场认可。我们判断，京津冀协调发展带来的投资机会将迎来更多的政策暖风，可关注产业承接以及环保投入加大带来的投资机会。

京津冀一体化河北各市定位基本明确
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中证资讯获悉，河北将成为京津冀协同发展战略中最重要的产业承接地，未来将承接京津的智力和科技优势，发展各类战略新兴产业。河北纳入京津冀一体化中的各城市定位基本明确：
廊坊市主动开展临空经济区总体定位、产业定位和发展策略研究；保定市围绕北京新机场建设，积极争取和规划了廊涿城际铁路等新改建14段交通对接项目，着力打造“30分钟交通服务圈”；张家口积极推进京张交通同城化、搞好京张生态廊道建设。

先河环保（300137）：河北大气专项资金超预期
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京津冀协同发展战略将加大环保投入。2014年专项资金提升到100亿元，据了解，这100亿元大气污染防治专项资金将重点向河北省倾斜，由2013年26.2亿元增加到2014年40亿元，占专项资金比例的40%。此外，河北省还将获得地下水超采财政支持60亿元。
在专项资金及配套资金的带动下，监测及治理大气污染防护设备的公司将迎来市场空间的爆发性增长。建议关注河北本地环保公司先河环保（300137）（300137），公司作为最受益行业发展趋势的大气环境监测龙头企业，空气领域公司市场份额35%左右。中证资讯认为，公司专注环保，账面现金4亿元，需要关注外延式收购。

 

【两会直击】

天津筹划全国首个军民融和产业基地
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中证资讯获悉，2014年3月底,天津滨海新区北辰区筹划成立一个军民结合产业示范基地，应该是全国首创。这个基地的合作方包括总装、国防科技大学、中国电子科技集团、北斗等。预计在动力装备（发动机）、激光、卫星智能交通、新能源新材料等研发一批产品实现转化。规划下一步要壮大军民结合产业，鼓励和引导社会资本参与军品科研生产；加强军工核心能力建设，加速具有自主知识产权核心技术研发；确保完成军品科研生产任务。

舟山全力推进申报自贸区
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据悉，浙江省和舟山市正全力推进舟山自由贸易港区建设，这是国家赋予舟山新区的战略定位和发展方向。2013年《浙江舟山群岛新区发展规划》获批后，国务院又批复建立了省际联席会议制度。浙江省委、省Z/F认为舟山自贸区的条件已经成熟。
舟山自贸区将立足舟山区位和港口优势，突出海岛型自由贸易港区的特色，主要在三方面突破：1）提高大宗商品贸易自由化水平；2）推进海洋制造业投资便利化；3）扩大现代海洋服务业对外开放。

CEC今年工作重点是资产整合
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两会期间，工信部部长苗圩表示，中国电子（CEC）整合是年内的重点工作。中国电子涉及A股上市公司14家，涉及五大业务板块：电子元器件及集成电路、软件、整机及信息安全、平板显示和园区运营及贸易。
在中央针对央企改革提出的“减少企业管理层级、缩短企业链条以及提高决策与资源配置效率”的精神指导下，CEC整合旗下资产的工作在有序推进，2013年以来，先后有4家A股上市公司涉及到集团资产的整合。3月2日【投资参考】提示，继续关注集成电路和整机信息安全相关资产的整合和注入预期。

 

【决策主力网产业观察】

券商牌照化管理将启动
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中证资讯获悉，证监会一直在推进资本市场改革创新工作。2014年，证监会将启动券商牌照化管理，目前正对老办法进行修订，并制定新规则。证券期货业务牌照管制有望放松。

淘汰落后产能 关注油墨产业
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2014年Z/F工作报告中对产能严重过剩行业，强化环保、能耗、技术等标准，清理各种优惠政策。对于油墨产业而言，2013年前20强企业销售额占比达65%，强化环保标准将进一步提升产业集中度，淘汰小企业产能约占全行业的20%。环保绿色理念正成为油墨行业共识，行业将朝着无毒、无污染方向发展，水性油墨、环保型胶印油墨的市场前景看好。利好天龙集团（300063）（300063）、乐通股份（002319）（002319）等。

 

【个股看台】

北陆药业（300016）：业绩稳定 期待九味实现全国医保
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2月28日北陆药业（300016）（300016）公告2013年业绩快报：收入同比增长21.04%，净利润同比增长4.65%。净利润增速放缓，主要由对比剂降价及九味推广销售费用增加所致。九味镇心颗粒进入北京、山西省医保目录，销售增速明显，收入同比增长112.17%。
是否医保用药对药品销量影响作用甚大，公司2012年成立专门的工作小组，运作九味进医保的事宜。若九味能够进入国家医保，对其来说，无疑是很好的刺激。九味上市后的IV期临床实验将在明年完成，公布后有望对产品销售形成正面的刺激。待九味上市5年后，公司会考虑适时推进申请OTC销售。
此外，公司的股权激励明确了未来几年的业绩目标，股价有安全垫。若有外延扩张的刺激将锦上添花。

 

【主编视角】
>?市场面临方向选择　“安全”为上
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　　周末，马航飞机失联事件无疑成为全球焦点。随事件调查深入，“假护照”登机、疑似恐怖袭击等成为公众热议话题，安全问题继昆明暴恐案后再引关注。

　　回到A股，结束了一周震荡行情后，两会结束、年报密集公布、IPO重启、改革举措落实等多因素交织，3月行情下半场将如何演绎？时报资讯认为，大盘即将选择方向，“安全”为上，一是操作可多看少动，保持安全仓位；二是选股更加注重安全性。三条思路可供参考。

　　一是“安防概念”，恐怖袭击频发促使安保升级，人脸识别等高新技术引发市场关注带来的交易性机会，如汉王科技（002362）人脸识别系统已应用于天安门城楼安检。

　　二是逢低布局行情具持续性，可能贯穿全年的板块，如新能源汽车、国资改革等。

　　三是具有价格安全边际品种，如我们此前提到的已获定增批文，具有释放利好“护航”动机的标的，围海股份（002582）等仍值得关注。

 

【投资聚焦】
>茅台率先走出调整　高端酒机会面扩大
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　　近期，贵州茅台股价从底部反弹近40%，表现突出。怀新资讯曾在2月16日提示，高端白酒茅台、五粮液等春节前后动销积极，目前渠道库存处于低位，价格坚挺，龙头公司营销创新，带来估值提升机会。茅台近期表现印证了我们前期的判断，终端市场的销售显示公司将率先走出调整。

　　作为龙头企业，茅台的企稳也将给其他企业销售带来改善预期。怀新资讯最新跟踪了解，五粮液（000858）的渠道库存已从去年70%降至现在的30%，回归正常；价格也有回升态势，目前保价一批价格在600-610元，未来不排除回升至650元，电商价格也从前期的580元普遍回到620元以上。从渠道创新和扩张能力上看，洋河股份（002304）、泸州老窖（000568）也有望较早走出调整。

>重庆江苏国资改革提速　关注两条主线
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　　地方国资改革正在加速。8日，重庆市国资委主任透露，该市国资改革方案早在十八届三中全会前已开始制定，从目标上看，将用5年左右时间在八成以上竞争类国企会实现混合所有制，相当一部分会全部退出。7日，江苏副省长史和平表示，该省正起草国企国资改革方案。

　　与上海国资改革类似，两省市方案也主要着力于优化资源配置和完善激励约束机制，具体举措包括调整国资布局结构、发展混合所有制等。时报资讯认为，可从两条主线寻找标的，一是资产整合方向，如江苏国资旗下的弘业股份（600128），二是引入混合所有方向，重庆百货（600729）大股东重庆商社集团拟在集团层面实行混合所有制。

 

【财经要闻】

>习近平参加安徽代表团审议，提出要发挥科技资源的作用。
>全国人大法工委：房地产税已由相关部门共同起草。
>上交所：大盘股推行T+0条件已经成熟。  
>海关总署：2月出口骤降20%，贸易逆差近230亿美元。
>肖钢：争取年内出台下一阶段退市改革方案。
>2月CPI同比增速降至2%，创13个月新低。
>广东新增2例人感染H7N9禽流感病例。
>本周两市解禁市值321亿环比增长逾5成，森马服饰居首。
>美国铜期货暴跌4.2%，创两年多来最大单日跌幅。?

 

【独家参考】
>金枫酒业国企改革股权激励预期高
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　　金枫酒业（600616）主营黄酒业务。怀新资讯获悉，公司2013年四季度销售情况良好，公司全年业绩有望保持10%增长。2014年公司将借助达成战略合作的浙江商源公司开拓浙江市场。目前，公司近10亿元的销售额主要来自上海市场，在江浙地区60亿的市场规模中，公司的份额不足2%，提升空间很大。

　　此外，同属于大股东光明食品集团的光明乳业股权激励效果显著。据了解，金枫酒业有意向借此次国企改革，希望实施股权激励。

>锦江股份发力中端酒店　股权激励落实国资改革
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　　时报资讯获悉，锦江股份（600754）着力打造的“锦江都城”中端酒店品牌将加快扩张步伐。去年公司21家原时尚之旅酒店翻牌为锦江都城酒店，今年将新开30家锦江都城酒店，未来三年内有望增至近100家。
　　“锦江都城”是公司去年开始打造的中端有限服务酒店，是锦江之星的兄弟品牌，目前主要集中在福州、武汉、合肥等二三线城市。为发展业务，公司拟推出更优惠政策提高加盟店比例，将酒店布局至全国主要大中城市，抢占利润空间最大的中端酒店市场。另据了解，公司作为上海国资下属上市公司，正研究股权激励方案以落实上海国资改革。

 

【公告淘金】

>维尔利（300190）拟现金加发行股份的方式作价4.6亿元收购杭能环境100%股权。杭能环境目前的营业收入主要来自于规模化沼气工程总承包收入以及规模化沼气工程成套设备销售收入，交易对方承诺2014 年净利润不低于3989万元。

　　点评：收购完成后，公司的环保产业链得到进一步延伸，并将提升公司工业和市政废弃物处理领域的市场地位。报告中预计公司2014年备考利润达1.1亿元，可见公司本身业务今年盈利也会有较2013年的2888万元有较大增长。


>中化岩土（002542）拟以12.13元/股发行5860万股+9718万元现金合计作价8亿多元收购上海强劲和上海远方公司100%股权。上述两标的分别是基坑工程领域、超深基坑工程领域的领先企业，2013年净利合计0.7亿元。公司此次重组后，将业务延伸至地基和基础工程全业务领域，形成协同发展的业务体系。公司股票10日复牌。


>风帆股份（600482）控股股东中船重工明确电池业务注资承诺，注入标的是武汉船用电子推进装置研究所和淄博火炬能源有限责任公司的电池业务及资产，将在国家有关部门出台关于军工事业单位分类改革的具体细则后1年内完成。


>众和股份（002070）控股子公司拟收购赣锋锂业旗下的优派新能源100%股权。优派新能源现有三元前驱体（锂电三元正极材料前道工序）2000吨/年的生产能力，该生产线于2011年初建成投产。


>盛和资源（600392）拟以17.37元/股的价格定增募资6.1亿元，其中和首投资、辽鞍投资等外部投资者认购1500万股、1000万股，锁定期3年。募集资金主要用于已投的稀土等项目，并储备项目收购资金。公司将继续谋求稀土资源，并大力发展稀土深加工业务。10日复牌，停牌前股价21.66元。


>金固股份（002488）拟投资13.8亿元兴建年产500万只高强度钢制轮毂和200万只车轮生产线，其中一期投资额4.8亿元，测算正常达产后，年税后利润6亿元。该项目主要为国内合资品牌客户的需求，提高公司中高端市场占有率。目前公司已进入新桑塔纳、斯柯达昕锐、POLO 等车型的供应体系中，中高端需求较大。


>杭州解百（600814）并购重组申请恢复审核。此次重组主要是收购杭州大厦60%股权，此前暂停审核后，股价较大幅度下跌。

 

【资金风向】
>主力合约大幅贴水跌1.19％　两会近尾声空头厉兵秣马
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　　7日，期指主力合约IF1403报收2141.2点，跌1.19%，贴水27个点。当日期指平开低走，截至收盘，该合约持仓9.21万手，增仓1087手。总体来看，在下跌中成交量减少，持仓量增加，大幅贴水。下周两会将进入尾声，多空对决或见分晓。

>充电桩概念火热 游资近亿元追入动力源
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　　上周，沪深指数以震荡调整为主。板块方面，充电桩、在线教育和民营医院等概念周涨幅居前。
　　上周五，动力源（600405）涨停。交易数据显示，国元证券等5家营业部合计买入9430万元，占当日成交金额的31%。该股当日早盘快速拉升至涨停，一举覆盖前一个交易日的调整阴线，股价再创新高。尾盘封单逾4万手，显示资金高位追逐热情依旧高涨，后市有望保持强势，可关注。