短线研究心得股：600227赤天化     矿产资源+稀土资源股

本周稀土股全线飘红，边缘稀土股如包钢股份、西昌电力更是牛气冲天。包钢股份由于矿渣中富含稀土资源被市场归结为稀土概念股猛烈炒做，笔者仔细研究了下赤天化，发现该股同样具备稀土资源概念。

600227赤天化研究心得：

1、进军矿产资源领域。赤天化投资设立贵州桐梓槐子矿业有限责任公司开发当地煤炭资源。

2、贵州桐梓断裂煤层带富含稀土资源。赤天化桐梓煤矿是贵州富含稀土的5个煤层区之一。近年来对煤中稀土元素的研究,已成为煤地质学、环境科学以及材料科学中一个重要的领域。黔北煤田花秋织金、新华、桐梓、毕节勘探区9、16号煤稀土元素地球化学特征分析报告表明,该区煤中稀土元素总量明显高于淮南、淮北等矿区，16号煤层中稀土元素的含量明显高于9号煤层。当煤中稀土元素含量较高或在燃烧的煤灰中富集而具有利用价值时,也可能成为稀土矿产的新来源。赤天化是煤化工巨头，拥有稀土元素的煤灰是不缺的。

3、赤天化煤层中稀土元素目前只停留在题材层面，尚不具有实质意义。真正有意义的是今年该股有业绩大增的可能。银河证券研究报告认为2010年12月达产的天福化工年增加赤天化EPS0.05元，2011年二季度达产的金赤化工全年将增加EPS0.19元，2011年半年报将预增100%以上。赤天化合理估值区间为7.95-8.85元，公司生产装置总量与总市值显示明显被低估。